網(wǎng)易財經(jīng)9月7日訊 今日兩市開盤漲跌不一。開盤后，兩市強勢拉升，滬指重上3200點。隨后，兩市漲幅收窄，滬指翻綠。臨近午盤，兩市再度拉升。午后，兩市震蕩回落，滬指跳水失守3100點。截至收盤，滬指跌2.52%，報3080.42點，成交3027億元；深成指跌0.63%，報9991.76點，成交2999億元。

滬指跌2.52%失守3100點 銀行保險板塊領跌

板塊方面，銀行板塊走勢疲軟，交通銀行跌停，民生銀行盤中跌停，工商銀行跌逾8%，建設銀行跌逾7%。保險板塊走弱，中國人壽跌逾6%，中國太保跌逾4%，新華保險、中國平安跌逾3%。航空板塊走弱，中航動控跌逾9%，成發(fā)科技跌逾6%。國產(chǎn)軟件走勢強勁，華勝天成、安碩信息漲停。久其軟件、衛(wèi)寧軟件漲逾9%。4G概念走強，佳都科技、吳通通訊、三維通信漲停。

外圍股市方面，亞太股市周一收盤漲跌不一，日本股市日經(jīng)225指數(shù)收盤上漲0.38%，報17860.47點；日本東證股價指數(shù)收漲0.08%，報1445.65點。韓國首爾綜指收盤跌0.15%，報1883.22點。臺灣加權(quán)指數(shù)收盤下跌0.18%，報7986.56點。

申萬宏源市場研究總監(jiān)桂浩明表示，9月的第一個交易周僅三個交易日，雖然很短，但因為處于一個較為敏感的時期，社會關注度極高，而上證綜指三條陽線的走勢，也將指數(shù)維穩(wěn)的特征揭示得淋漓盡致。

在8月的最后一個交易日，上證綜合指數(shù)下探到2850點，這是今年以來的最低點，也比7月初管理層大規(guī)模“救市”開始時的3373點要低15%左右。也因為這樣，不少投資者認為上周股市有較為確定的反彈機會。但從實踐來看，反彈只是在藍籌股上進行，上證50指數(shù)三天下來是有3.87%的漲幅，但此間絕大多數(shù)股票則處于下跌狀態(tài)，甚至出現(xiàn)了千股逆勢跌停的局面。

有人判斷，此刻有關方面正在大手筆買入股票，理由是工商銀行這樣股性較為呆滯的品種，居然在指數(shù)下跌的背景下拉了漲停。走勢如此異動的不僅是工商銀行，多數(shù)銀行股，以及“兩桶油”等，這幾天也都有不錯的表現(xiàn)。只是，它們的上漲并沒有能夠帶動人氣，大盤出現(xiàn)了幾近極端的“二八分化”局面，這種狀況有點像7月份“救市”剛開始時的場景，當時輿論對此詬病不少。后來“救市”資金在中小盤上也開始操作，這才有了指數(shù)反彈到4184點的一波行情。也因為這樣，現(xiàn)在人們對于幾個指標股上漲的局面，頗不以為然，更多是從“指數(shù)維穩(wěn)”的角度來解釋。

有鑒于以往的教訓，人們對9月小長假后的市場走勢還是很擔憂的，畢竟有關方面在處罰為場外配資資金提供入市通道的公司的同時，還明確了徹底清理場外資金的時間期限，有人經(jīng)過計算得出，在9月份還將有超過3000億元的配資資金需要退出，在這樣的壓力下，股市要走好實在有點為難。

當然，也有人發(fā)現(xiàn)，有關部門在“指數(shù)維穩(wěn)”方面還是不遺余力的。上周三收盤后，中金所公布了新的交易規(guī)制，包括每天新開非套保倉位10手以上將被視為異常交易，另外當天平倉的手續(xù)費提高到0.05%，非套保倉位的保證金比例提高到40%，套保倉位的保證金比例為20%。

不難想象，隨著這些措施的實施，期指交易的規(guī)模將極度萎縮，其基本功能也就無從體現(xiàn)了。而之所以要這樣做，據(jù)說還是為了抑制“過度投機”?，F(xiàn)實情況是，現(xiàn)在期現(xiàn)之間的基差很大，期指相對于股指貼水高達幾百點，這的確非常不正常，對投資者形成穩(wěn)定的預期十分不利。但是，問題在于，對期指交易進行了如此嚴格的限制后，局面將會是怎樣的呢？

有人說期指的空頭倉位因為找不到對手盤，結(jié)果在平倉時將指數(shù)點位推高了，也有的說因為套保的效率下降，機構(gòu)無法通過期指交易避險，只能大規(guī)模賣出股票現(xiàn)貨。到底會如何，也許要結(jié)合多種狀況來分析，但有一點現(xiàn)在就可以明確，這就是此輪股市下跌的根本原因并不是因為有了股指期貨，期指交易會強化某種趨勢，但不會決定趨勢的運行方向。

無疑，原先的期指交易規(guī)則不盡完善，有必要進行調(diào)整，而在某個較為特殊的時期，對期指交易進行相應的限制也是必要的。但如果把終結(jié)股市下跌的希望建立在對期指交易的限制上，這就本末倒置了。因此，對于本周來說，有關方面維穩(wěn)的壓力還是很大的，而市場要從“指數(shù)維穩(wěn)”發(fā)展到投資者信心穩(wěn)定，則還有更長的路要走。